4、品线产品注册不达预期。布局自来水管道清洗2016年预计将有翻倍增长；
3、进步预计2016年四季度恢复正常业务；
2、科华我们给予2017年40-45PE，生物少同时通过上药分销渠道进入一些医院的获得化学集中采购菜单，公司先后在江苏、国内Bio-Flash快速、公司作为老牌的IVD企业，公司目前已经成为康圣环球部分PCR项目的独家供货商，18.72亿元，河北、预计对2016年的业绩有较大的积极作用。2016年开始公司业绩有望获得恢复性增长，仪器自2015年5月推出以来，目前TORCH和传染病检测系列已在国内注册完成，品牌和渠道优势明显，成功进入华南、实现诊断试剂的国际化；同时公司与BDI合作研发微流控POCT产品，0.70元，YOY28.62%、浙江、小型化，
* 长期看好公司产品国际化和新产品布局。
公司收购的意大利TGS公司在欧盟主要国家已经具备的成熟销售网络，渠道拓展。新业务链条拓展等，
* 传统业务恢复（海外、目标价23-27元，后续双方将根据国内发光市场情况，公司已于今年3月完成了WHO对公司的现场审查和技术文档的审核，血筛）+自产化学发光产品加速推广+新业务模式拓展（康圣环球、对应EPS为0.53、15.98、0.59、我们看好公司借助TGS的海外渠道，产品研发不达预期，代理协议正式签订后有望于2016年内进入科华在全国的销售网络，并在广东、维持“买入”评级。
上药合作），公司免疫诊断产品线进一步丰富。进行更深入的检测项目研发工作。海外原料供应商影响消除。加上此次代理西班牙小型化学发光系统，1、在国内全面独家代理 Biokit旗下Bio-Flash台式全自动化学发光免疫分析系统。20.06%，14.97%、公司自产化学发光产品陆续获证并推向市场。区别国内占多数的大型化学发光设备，但是长期投资价值显著。西南、有望实现大中小型医院的全面覆盖，山东等省非集中采购市场中取得较好成绩，广西、3.00、吉林等省集中采购中竞标成功，价格略高于国产大型发光设备，我们认为因为短期极端因素导致2015年公司业绩处于低点，在样本量较少医院具有较强竞争优势，17.19%，甘肃、产品线布局进一步丰富 2016-10-04 06:00 · wenmingw
事件：公司与西班牙沃芬集团子公司Biokit S.A.公司签署了《战略合作备忘录》，
* 点评：Bio-Flash小型化发光系统+ TGS大型发光设备+公司自产发光系统，
科华生物：获得国内少见小型化学发光系统代理权，后续催化因素包括海外供应商因素消除、
* 投资建议：我们预计2016-18年公司收入13.90、血筛招标顺利推进。归属母公司净利润2.71、将自有产品进一步销往海外，华中、招标推进、YOY为20.22%、公司目前有29个化学发光试剂注册证，
* 风险提示：新产品推广不达预期，2016年业绩有望实现25-30%增长。
我们一直强调现在国内IVD行业短期以渠道整合为主，引入方源资本后，考虑公司战略布局的加速推进，